Cenário econômico no Brasil
Há indicações de que o ciclo de cortes na taxa Selic estaria no fim, o que pode ser uma boa notícia para os investidores de Fundos Imobiliários que pensam no longo prazo.
A taxa Selic não vai mais cair?
Se o juro vai ficar maior, o que vai acontecer? Os Fundos Imobiliários e as ações pagadoras de dividendos vão ficar menor por mais tempo, dando oportunidade para quem está chegando agora no mercado.
Oportunidade nos Fundos Imobiliários
Aquela pessoa que chegou agora em fundos imobiliários preferiria pagar mais caro ou mais barato? Pagar mais barato, claro. E é isso que deve acontecer, já que o mercado deve ficar um pouco pior por mais tempo.
Ibovespa em 145 mil pontos
A XP reduziu a projeção do Ibovespa para 145.000 no final de 2024, abaixo da previsão anterior de 149.000. Mesmo chegando só nos 145.000, a gente já vai ficar muito satisfeito.
Investimentos que mais renderam em maio
O último mês não foi bom nem para a bolsa brasileira nem para os Fundos Imobiliários, mas mesmo assim a turma não abandonou os fundos imobiliários, que fecharam Maio no azul com uma alta pequenininha.
Desempenho do IFIX em um ano
Em um ano, o IFIX, índice dos Fundos Imobiliários, subiu bastante. Quem perdeu esse rally vai ficar reclamando demais, já que é normal os fundos subirem quando a taxa Selic cai e caírem quando a Selic sobe.
Taxa Selic em alta, FIIs em queda
Os juros podem afetar o desempenho dos FIIs no curto prazo, mas é uma oportunidade para comprar ativos descontados para o longo prazo. Montar uma carteira com fundos bacanas em desconto é uma ótima estratégia.
Os cinco maiores FIIs de Shopping
Os FIIs de shopping foram os mais prejudicados pela pandemia, mas também foram os que tiveram o melhor desempenho no último ano com a reabertura da economia e o retorno do consumo. Por isso, hoje vou falar sobre os cinco maiores Fundos Imobiliários de shopping do Brasil: XPML11, VISC11, HGBS11, HSML11 e MALL11.
Recuperação dos Fundos Imobiliários
Nos últimos 12 meses, o segmento de shopping foi o que mais subiu, com alta de 21,36%. Mas é provável que esse ritmo de alta não se mantenha, então uma queda agora pode ser uma boa oportunidade de compra.
Varejo: taxação de compras até 50 dólares
Também estamos tendo a discussão sobre a taxação de 20% nas compras de até 50 dólares. Se isso passar, vai dar um alívio maior para as varejistas locais, embora eu não apoie essa medida.
PIB do Brasil no 1° trimestre
O PIB do primeiro trimestre avançou 0,8%, puxado por serviços e consumo das famílias, o que ajuda o setor de shopping centers e fundos imobiliários de varejo.
Por que investir em FIIs de Shopping
Investir em shopping centers pode ser uma boa alternativa, pois você não corre o risco de uma única varejista se ferrar e levar todo o seu investimento junto, como pode acontecer em um fundo de varejo tradicional.
XPML11
O XPML11 é um fundo gigante, com quase 500 mil cotistas e um portfólio muito bem distribuído, com vacância abaixo de 5%. Apesar de o preço já não estar tão atrativo, com o fundo próximo ao valor patrimonial, ainda é um bom fundo para se ter na carteira.
Preço justo do XPML11
Como o XPML11 está próximo do valor patrimonial, não está tão barato. Mas ainda assim, é um fundo interessante, que nos últimos 12 meses pagou mais de 99% de dividendos.
XPML11: vacância e portfólio
O XPML11 tem 59% dos seus shoppings localizados no Sudeste, o que é normal, mas também possui quase 25% no Nordeste, o que ajuda na diversificação regional. Além disso, o fundo não depende de um único shopping, o que reduz o risco.
Dividendos do XPML11
Nos últimos 12 meses, o XPML11 pagou 9,18 de yield e 0,81 no último mês. Receber mais de 0,80 por mês, fora a reposição da inflação, é uma ótima rentabilidade.
Correção no valor dos imóveis
A correção dos imóveis não é algo que acontece dia a dia ou mês a mês. Quando se olha um gráfico de 20, 30 ou 40 anos, vê-se que os imóveis passam por ciclos de alta e baixa. Investir em fundos imobiliários permite aproveitar esses ciclos.
Imóveis x FIIs
Investir em fundos imobiliários dá a possibilidade de colocar o seu dinheiro em imóveis e receber rendimentos mensais, com uma parcela muito pequena, o que é muito mais acessível do que comprar imóveis diretamente.
VISC11: preço justo e vendas nos shoppings
O VISC11 possui uma vacância um pouco maior, de 7,1%, mas está abaixo do valor patrimonial, o que o torna atrativo. Nos últimos 12 meses, pagou 9,62 de yield. Um destaque é que as vendas nas mesmas lojas do portfólio tiveram crescimento de 8,9% em março.
Portfólio do VISC11
O VISC11 tem 32% das suas operações em São Paulo e o restante distribuído em outros estados. Olhando o relatório do fundo, é possível ver os shoppings que fazem parte do portfólio e acompanhar o desempenho de cada um.
Dividendos do VISC11
Nos últimos 12 meses, o VISC11 pagou 9,62 de yield e 0,83 no último mês. É um fundo que tem se mostrado uma máquina de gerar dividendos.
HGBS11: vacância e preço justo
O HGBS11 possui uma vacância um pouco maior, de 6,7%, mas está com o preço abaixo do valor patrimonial, o que é interessante. Nos últimos 12 meses, pagou mais de 10% de yield.
Estratégias para ganhar dinheiro
Os fundos imobiliários não são a melhor opção para quem quer ficar milionário rapidamente. Eles servem para dar estabilidade e renda regular na carteira, junto com a renda fixa. Para multiplicar o dinheiro, existem outros ativos como ações e criptomoedas.
Ativos do HGBS11
O HGBS11 tem 87% do seu portfólio concentrado em São Paulo, com 77% dos ativos em shoppings e 15% em outros fundos imobiliários. Isso mostra uma boa diversificação.
Diversificação nos investimentos
Quando se investe em uma empresa do varejo, se ela se ferrar, o investimento vai junto. Já em um fundo de shopping, com centenas de operações, mesmo que uma loja feche, o impacto é muito menor.
Aquisições e dividendos do HGBS11
Nos últimos 12 meses, o HGBS11 pagou 10,01 de yield e 0,81 no último mês. Ele também fez algumas aquisições recentemente, o que pode impactar positivamente os dividendos.
HSML11: preço justo e vacância
O HSML11 possui 7 ativos, quase 200 mil cotistas e está com o preço próximo ao valor patrimonial, com vacância de 5,2%. Nos últimos 12 meses, pagou 9,53 de yield.
Portfólio do HSML11
Apesar de ter menos ativos que os outros fundos, o HSML11 possui uma boa diversificação e informações detalhadas sobre o tipo de loja, taxa de ocupação e outras métricas em seu relatório.
Dividendos do HSML11
Nos últimos 12 meses, o HSML11 pagou 9,53 de yield e 0,83 no último mês, mantendo uma boa remuneração para os cotistas.
MALL11
O MALL11 possui 14 ativos, mais de 100 mil cotistas e está com o preço abaixo do valor patrimonial, com vacância de 5%. Nos últimos 12 meses, teve um yield acima de 9%.
Diversificação do MALL11
O MALL11 possui uma boa diversificação, com a maior posição representando apenas 22% do fundo. Isso reduz o risco de um único ativo impactar muito o desempenho do fundo.
Alguns ativos e número de lojas
Alguns dos shoppings do portfólio do MALL11 têm mais de 100 lojas, o que mostra a diversificação das operações e reduz o risco de um único inquilino afetar muito o fundo.
Dividendos do MALL11
Nos últimos 12 meses, o MALL11 pagou 9,22 de yield e 0,78 no último mês, mantendo uma boa remuneração para os cotistas.
Como montar uma carteira de FIIs
Para montar uma carteira de fundos imobiliários, a dica é começar com fundos bem diversificados, com muitas operações, para reduzir os riscos. Com apenas 600 reais, é possível ser sócio de milhares de lojas que pagarão aluguéis mensalmente.
Desempenho FIIs de Shopping em 1 ano
Nos últimos 12 meses, os principais fundos imobiliários de shopping tiveram um excelente desempenho, com altas entre 9% e 24%. Quem perdeu esse rally vai ficar reclamando muito.
Conclusão
Investir em fundos imobiliários de shopping oferece uma forma de diversificação e rentabilidade atrativa, com a vantagem de não depender de um único inquilino ou setor. A análise criteriosa dos portfólios, vacância e distribuição de dividendos de cada fundo é essencial para construir uma carteira sólida e bem-diversificada.
Portanto, para aqueles que buscam uma estratégia de investimento a longo prazo, os fundos imobiliários de shopping continuam a ser uma alternativa promissora, especialmente em tempos de juros elevados. Aproveitar os ciclos do mercado e investir de forma consciente pode proporcionar rendimentos interessantes e estabilidade financeira no futuro.
Fonte de referência: FUNDOS IMOBILIÁRIOS DE SHOPPING | Quais são os MAIORES e MELHORES FIIs do SETOR para 2024?:
